TY  - GEN
AB  - Cette étude présente des modèles économétriques linéaires et non linéaires à forme réduite élaborés afin de prévoir et d'analyser la croissance trimestrielle de la production manufacturière au Canada sur la période 1981-2003. Les résultats empiriques présentés dans cette étude indiquent que l'activité économique américaine et le taux de change réel sont les principaux déterminants de la production manufacturière canadienne.

Quoique le taux de change réel ait une incidence significative, la réaction de la production aux chocs de taux de change présente une asymétrie importante. De plus, les modèles non linéaires à changements de régime markovien semblent mieux caractériser la croissance de la production et offrent aussi de meilleures prévisions hors échantillon. En raison de la forte asymétrie mentionnée, les résultats illustrent aussi la nécessité de prendre en compte des élasticités conditionnelles, plutôt qu'inconditionnelles, à l'état dans lequel se trouve la production manufacturière, particulièrement dans le cas de la réaction de la production aux chocs de taux de change réel.
AB  - In this paper, the author describes reduced-form linear and non-linear econometric models developed to forecast and analyze quarterly data on output growth in the Canadian manufacturing sector from 1981 to 2003. Empirical evidence reported in the paper suggests that economic activity in the United States and the real exchange rate are the main factors that influence output in the manufacturing sector in Canada.

Although the real exchange rate has a significant impact, the response of output to exchange rate shocks is highly asymmetric. In addition, non-linear Markov switching models appear to better explain the growth of output and provide more accurate out-of-sample forecasts. Because of the asymmetry, empirical evidence shows the need to take into account conditional rather than unconditional elasticities to the state of production in the manufacturing sector, especially when analyzing the response of output to real exchange rate shocks.
AU  - Demers, Frédérick
DA  - 2004
DO  - 10.34989/swp-2004-40
DO  - DOI
ID  - 974
KW  - Cycles et fluctuations économiques
KW  - Méthodes économétriques et statistiques
KW  - Business fluctuations and cycles
KW  - Econometric and statistical methods
L1  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/974/files/wp04-40.pdf
L2  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/974/files/wp04-40.pdf
L4  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/974/files/wp04-40.pdf
LA  - fre
LK  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/974/files/wp04-40.pdf
N2  - Cette étude présente des modèles économétriques linéaires et non linéaires à forme réduite élaborés afin de prévoir et d'analyser la croissance trimestrielle de la production manufacturière au Canada sur la période 1981-2003. Les résultats empiriques présentés dans cette étude indiquent que l'activité économique américaine et le taux de change réel sont les principaux déterminants de la production manufacturière canadienne.

Quoique le taux de change réel ait une incidence significative, la réaction de la production aux chocs de taux de change présente une asymétrie importante. De plus, les modèles non linéaires à changements de régime markovien semblent mieux caractériser la croissance de la production et offrent aussi de meilleures prévisions hors échantillon. En raison de la forte asymétrie mentionnée, les résultats illustrent aussi la nécessité de prendre en compte des élasticités conditionnelles, plutôt qu'inconditionnelles, à l'état dans lequel se trouve la production manufacturière, particulièrement dans le cas de la réaction de la production aux chocs de taux de change réel.
N2  - In this paper, the author describes reduced-form linear and non-linear econometric models developed to forecast and analyze quarterly data on output growth in the Canadian manufacturing sector from 1981 to 2003. Empirical evidence reported in the paper suggests that economic activity in the United States and the real exchange rate are the main factors that influence output in the manufacturing sector in Canada.

Although the real exchange rate has a significant impact, the response of output to exchange rate shocks is highly asymmetric. In addition, non-linear Markov switching models appear to better explain the growth of output and provide more accurate out-of-sample forecasts. Because of the asymmetry, empirical evidence shows the need to take into account conditional rather than unconditional elasticities to the state of production in the manufacturing sector, especially when analyzing the response of output to real exchange rate shocks.
PB  - Banque du Canada
PY  - 2004
T1  - Prévision et analyse de la production manufacturière au Canada : comparaison de modèles linéaires et non linéaires
TI  - Prévision et analyse de la production manufacturière au Canada : comparaison de modèles linéaires et non linéaires
UR  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/974/files/wp04-40.pdf
Y1  - 2004
ER  -