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000000969 084__ $$aC Mathematical and Quantitative Methods$$02849
000000969 084__ $$aC1 Econometric and Statistical Methods and Methodology: General$$02853
000000969 084__ $$aC13 Estimation: General$$02857
000000969 084__ $$aC5 Econometric Modeling$$02889
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000000969 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005
000000969 084__ $$aE3 Prices, Business Fluctuations, and Cycles$$03029
000000969 084__ $$aE31 Price Level; Inflation; Deflation$$03031
000000969 245__ $$aThe U.S. New Keynesian Phillips Curve: An Empirical Assessment
000000969 260__ $$bBank of Canada
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000000969 520__ $$aThe authors examine the evidence presented by Galí and Gertler (1999) and Galí, Gertler, and Lopez-Salido (2001, 2003) that the inflation dynamics in the United States can be well-described by the New Keynesian Phillips curve (NKPC). The authors address several important econometrics issues that arise in estimating the NKPC model. Using the continuously updated generalized method of moments (GMM) estimator proposed by Hansen, Heaton, and Yaron (1996) and the three-step GMM estimator developed by Bonnal and Renault (2003), the authors find that the empirical evidence for the real marginal cost is rather weak. Specifically, results are sensitive to the instrument sets, normalization, estimators, sample period, and data revisions.$$7Abstract
000000969 520__ $$aLes auteurs examinent les résultats de Galí et Gertler (1999) et de Galí, Gertler et Lopez-Salido (2001 et 2003) selon lesquels la dynamique de l'inflation aux États-Unis est correctement décrite par la nouvelle courbe de Phillips keynésienne. Ils considèrent différents problèmes économétriques importants que soulève l'estimation de la nouvelle courbe de Phillips keynésienne. À l'aide de l'estimateur « constamment actualisé » de la méthode des moments généralisés (GMM) proposé par Hansen, Heaton et Yaron (1996) et de l'estimateur GMM en trois étapes mis au point par Bonnal et Renault (2003), les auteurs montrent que le rôle du coût marginal réel n'est pas bien étayé sur le plan empirique. En effet, les résultats sont sensibles au choix de l'ensemble d'instruments, de la méthode de normalisation, de l'estimateur et de la période étudiée, de même qu'aux révisions des données.$$7Résumé
000000969 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
000000969 6531_ $$aEconometric and statistical methods
000000969 6531_ $$aInflation and prices
000000969 6531_ $$aMéthodes économétriques et statistiques
000000969 6531_ $$aInflation et prix
000000969 7001_ $$aGuay, Alain
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