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000000938 0247_ $$a10.34989/swp-2004-4$$2DOI
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000000938 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005
000000938 084__ $$aE2 Consumption, Saving, Production, Investment, Labor Markets, and Informal Economy$$03019
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000000938 245__ $$aA Structural Small Open-Economy Model for Canada
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000000938 520__ $$aThe authors develop a small open-economy dynamic stochastic general-equilibrium (DSGE) model in an attempt to understand the dynamic relationships in Canadian macroeconomic data. The model differs from most recent DSGE models in two key ways. First, for prices and wages, the authors use the time-dependent staggered contracting model of Dotsey, King, and Wolman (1999) and Wolman (1999), rather than the Calvo (1983) specification. Second, to model investment, the authors adopt Edge's (2000a, b) framework of time-to-build with ex-post inflexibilities. The model's parameters are chosen to minimize the distance between the structural model's impulse responses to interest rate, demand (consumption), and exchange rate shocks and those from an estimated vector autoregression (VAR). The majority of the model's theoretical impulse responses fall within the 5 and 95 per cent confidence intervals generated by the VAR.$$7Abstract
000000938 520__ $$aÀ l'aide d'un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique qui décrit une petite économie ouverte, les auteurs cherchent à élucider les relations dynamiques existant entre les variables macroéconomiques canadiennes. Leur modèle diffère de deux façons fondamentales des récents modèles du genre. Premièrement, les auteurs n'ont pas recours au modèle à contrats échelonnés de Calvo (1983), mais bien à celui de Dotsey, King et Wolman (1999) et de Wolman (1999) où la probabilité d'ajustement des prix et des salaires au cours d'une période donnée est une fonction croissante du délai écoulé depuis le dernier ajustement. Deuxièmement, ils modélisent le comportement de l'investissement au moyen du schéma de Edge (2000a et b), qui comporte un délai de formation du capital et des rigidités ex post. Les paramètres du modèle sont établis de manière à minimiser l'écart entre les profils de réaction du modèle structurel aux variations des taux d'intérêt, de la demande (ou consommation) et du taux de change et ceux tirés de l'estimation d'un vecteur autorégressif (VAR). La majorité des profils de réaction théoriques issus du modèle se situent à l'intérieur des intervalles de confiance à 90 % générés par le VAR.$$7Résumé
000000938 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
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