000000917 001__ 917
000000917 005__ 20250211155739.0
000000917 0247_ $$a10.34989/swp-2002-25$$2DOI
000000917 035__ $$a10.34989/swp-2002-25
000000917 041__ $$aeng
000000917 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005
000000917 084__ $$aE3 Prices, Business Fluctuations, and Cycles$$03029
000000917 084__ $$aE31 Price Level; Inflation; Deflation$$03031
000000917 084__ $$aE32 Business Fluctuations; Cycles$$03032
000000917 084__ $$aE5 Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit$$03043
000000917 084__ $$aE52 Monetary Policy$$03046
000000917 245__ $$aNominal Rigidities and Monetary Policy in Canada Since 1981
000000917 260__ $$bBank of Canada
000000917 269__ $$a2002
000000917 300__ $$a1 online resource (vi, 45 pages)
000000917 336__ $$aText
000000917 347__ $$bPDF
000000917 520__ $$aThis paper develops and estimates a dynamic, stochastic, general-equilibrium model with price and wage stickiness to analyze monetary policy in Canada. A monetary policy rule allows the Bank of Canada to systematically influence the short-term nominal interest rate and money growth in response to inflation and output deviations. The structural parameters of the model are estimated econometrically using a maximum-likelihood procedure with a Kalman filter. The estimates reveal that either price or wage rigidities are key nominal frictions that generate real monetary effects. Furthermore, the simulation results show that the Bank has, since 1981, increased the short-term nominal interest rate in response to exogenous positive demand-side disturbances, and used modest but persistent reductions to accommodate positive technology shocks.$$7Abstract
000000917 520__ $$aDans la présente étude, l'auteur élabore et estime un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique avec rigidités nominales des prix et des salaires nominaux pour analyser la politique monétaire au Canada. Une règle monétaire permet à la Banque du Canada d'influencer systématiquement le taux d'intérêt nominal de court terme et la croissance monétaire en réponse aux écarts qu'enregistrent l'inflation et la production par rapport à leur tendance. L'auteur estime les paramètres structurels du modèle avec des données canadiennes, en utilisant la méthode du maximum de vraisemblance et le filtre de Kalman. Les résultats d'estimation montrent que ces deux types de rigidité nominale constituent les frictions nominales majeures permettant la reproduction des effets réels de chocs nominaux. De plus, les résultats de simulations montrent que la Banque augmente le taux d'intérêt nominal de court terme en réponse aux perturbations exogènes et positives de la demande globale et procède à des réductions modestes mais persistantes pour faire face aux chocs technologiques positifs.$$7Résumé
000000917 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
000000917 6531_ $$aMonetary policy framework
000000917 6531_ $$aCadre de la politique monétaire
000000917 7001_ $$aDib, Ali
000000917 789__ $$w1192-5434$$2ISSN$$eIsPartOf
000000917 791__ $$aJournalArticle$$eIsPreviousVersionOf$$iStaff Working Paper is published in peer-reviewed journal$$2DOI$$tNominal rigidities and monetary policy in Canada$$w10.1016/j.jmacro.2004.07.010$$c2006$$dJournal of Macroeconomics (Elsevier)$$j28$$k2$$o303$$q325
000000917 8301_ $$aStaff Working Paper
000000917 8301_ $$aDocument de travail du personnel
000000917 8564_ $$uhttps://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/917/files/wp02-25.pdf$$906d4c3c0-b011-4acb-bc75-04466aa80509$$s609474$$zFile Source: Bank of Canada website, 2024
000000917 909CO $$ooai:www.oar-rao.bank-banque-canada.ca:917$$pbibliographic
000000917 980__ $$aStaff Research
000000917 980__ $$aRDM
000000917 991__ $$aPublic