TY  - GEN
AB  - This paper empirically investigates the possibility that the effects of shocks to output depend on the level of inflation. The analysis extends Elwood's (1998) framework by incorporating in the model an inflation-threshold process that can potentially influence the stochastic properties of output. The value of this threshold parameter, if it exists, is considered to be unknown and is estimated in the model. The results indicate that shocks to output indeed have asymmetric effects, depending on the level of inflation: negative shocks are more detrimental when inflation is high, and positive shocks are more persistent when inflation is low.
AB  - Les auteurs cherchent à établir empiriquement si l'incidence des chocs de production varie selon le niveau de l'inflation. Ils prolongent l'analyse d'Elwood (1998) en intégrant au modèle un seuil d'inflation susceptible d'influer sur les propriétés stochastiques de la production. La valeur de ce seuil étant inconnue, elle est estimée dans le cadre du modèle. D'après les résultats obtenus, les chocs de production ont effectivement des effets asymétriques, qui dépendent du niveau de l'inflation : les chocs négatifs sont plus dommageables lorsque l'inflation est élevée, et les chocs positifs sont plus persistants quand l'inflation est faible.
AU  - Kichian, Maral
AU  - Luger, Richard
DA  - 2001
DO  - 10.34989/swp-2001-22
DO  - DOI
ID  - 887
KW  - Econometric and statistical methods
KW  - Inflation: costs and benefits
KW  - Méthodes économétriques et statistiques
KW  - Inflation : coûts et avantages
L1  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/887/files/wp01-22.pdf
L2  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/887/files/wp01-22.pdf
L4  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/887/files/wp01-22.pdf
LA  - eng
LK  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/887/files/wp01-22.pdf
N2  - This paper empirically investigates the possibility that the effects of shocks to output depend on the level of inflation. The analysis extends Elwood's (1998) framework by incorporating in the model an inflation-threshold process that can potentially influence the stochastic properties of output. The value of this threshold parameter, if it exists, is considered to be unknown and is estimated in the model. The results indicate that shocks to output indeed have asymmetric effects, depending on the level of inflation: negative shocks are more detrimental when inflation is high, and positive shocks are more persistent when inflation is low.
N2  - Les auteurs cherchent à établir empiriquement si l'incidence des chocs de production varie selon le niveau de l'inflation. Ils prolongent l'analyse d'Elwood (1998) en intégrant au modèle un seuil d'inflation susceptible d'influer sur les propriétés stochastiques de la production. La valeur de ce seuil étant inconnue, elle est estimée dans le cadre du modèle. D'après les résultats obtenus, les chocs de production ont effectivement des effets asymétriques, qui dépendent du niveau de l'inflation : les chocs négatifs sont plus dommageables lorsque l'inflation est élevée, et les chocs positifs sont plus persistants quand l'inflation est faible.
PB  - Bank of Canada
PY  - 2001
T1  - On Inflation and the Persistence of Shocks to Output
TI  - On Inflation and the Persistence of Shocks to Output
UR  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/887/files/wp01-22.pdf
Y1  - 2001
ER  -