TY  - GEN
AB  - Affine models describe the stylized time-series properties of the term structure of interest rates in a reasonable manner, they generalize relatively easily to higher dimensions, and a vast academic literature exists relating to their implementation. This combination of characteristics makes the affine class a natural introductory point for modelling interest rate dynamics. The author summarizes and synthesizes the theoretical and practical specifics relating to this analytically attractive class of models. This summary is accomplished in a self-contained manner with sufficient detail so that relatively few technical points will be left for the reader to ponder. As such, this paper represents a first step towards advancing the Bank of Canada's research agenda in this area, with a view to using these models to assist with practical debt and risk-management problems currently under study.
AB  - Il existe actuellement une abondante littérature sur les modèles affines, qui décrivent assez bien les propriétés en séries temporelles de la structure à terme des taux d'intérêt et permettent, d'une façon relativement simple, de généraliser les équations multidimensionnelles. Ces caractéristiques des modèles affines en font un bon point de départ pour la modélisation des propriétés dynamiques des taux d'intérêt. La présente étude a pour but de présenter une synthèse, à la fois théorique et pratique, des modèles affines, fort attrayants du point de vue analytique. L'auteur traite en profondeur le sujet et laisse peu de points techniques en suspens. Avec cette publication, la Banque fait un premier pas vers l'utilisation de ces modèles aux fins du règlement des problèmes pratiques sur lesquels elle se penche présentement dans les domaines de la gestion du risque et de la dette.
AU  - Bolder, David
DA  - 2001
DO  - 10.34989/swp-2001-15
DO  - DOI
ID  - 880
KW  - Debt Management
KW  - Econometric and statistical methods
KW  - Interest rates
KW  - Gestion de la dette
KW  - Méthodes économétriques et statistiques
KW  - Taux d'intérêt
L1  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/880/files/wp01-15a.pdf
L2  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/880/files/wp01-15a.pdf
L4  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/880/files/wp01-15a.pdf
LA  - eng
LK  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/880/files/wp01-15a.pdf
N2  - Affine models describe the stylized time-series properties of the term structure of interest rates in a reasonable manner, they generalize relatively easily to higher dimensions, and a vast academic literature exists relating to their implementation. This combination of characteristics makes the affine class a natural introductory point for modelling interest rate dynamics. The author summarizes and synthesizes the theoretical and practical specifics relating to this analytically attractive class of models. This summary is accomplished in a self-contained manner with sufficient detail so that relatively few technical points will be left for the reader to ponder. As such, this paper represents a first step towards advancing the Bank of Canada's research agenda in this area, with a view to using these models to assist with practical debt and risk-management problems currently under study.
N2  - Il existe actuellement une abondante littérature sur les modèles affines, qui décrivent assez bien les propriétés en séries temporelles de la structure à terme des taux d'intérêt et permettent, d'une façon relativement simple, de généraliser les équations multidimensionnelles. Ces caractéristiques des modèles affines en font un bon point de départ pour la modélisation des propriétés dynamiques des taux d'intérêt. La présente étude a pour but de présenter une synthèse, à la fois théorique et pratique, des modèles affines, fort attrayants du point de vue analytique. L'auteur traite en profondeur le sujet et laisse peu de points techniques en suspens. Avec cette publication, la Banque fait un premier pas vers l'utilisation de ces modèles aux fins du règlement des problèmes pratiques sur lesquels elle se penche présentement dans les domaines de la gestion du risque et de la dette.
PB  - Bank of Canada
PY  - 2001
T1  - Affine Term-Structure Models: Theory and Implementation
TI  - Affine Term-Structure Models: Theory and Implementation
UR  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/880/files/wp01-15a.pdf
Y1  - 2001
ER  -