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000000804 245__ $$aPredicting Canadian Recessions Using Financial Variables: A Probit Approach
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000000804 520__ $$aThis paper examines the ability of a number of financial variables to predict Canadian recessions. Regarding methodology, we follow closely the technique employed by Estrella and Mishkin (1998), who use a probit model to predict U.S. recessions up to eight quarters in advance. Our main finding is that the spread between the yield on Canadian long bonds and the 90-day commercial paper rate is particularly useful in predicting Canadian recessions. This result is consistent with those of Estrella and Mishkin (1998).$$7Abstract
000000804 520__ $$aLes auteurs étudient la faculté de certaines variables financières d'aider à prévoir les récessions au Canada. Sur le plan méthodologique, ils s'inspirent étroitement d'Estrella et Mishkin (1998), qui utilisent un modèle probit pour prédire les récessions de l'économie américaine jusqu'à huit trimestres à l'avance. Leur principale conclusion est que l'écart entre le rendement des obligations à long terme canadiennes et le taux du papier commercial à 90 jours est une variable très utile pour la prévision des récessions au Canada. Ce résultat est conforme à ceux qui ont été obtenus par Estrella et Mishkin (1998).$$7Résumé
000000804 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
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000000804 791__ $$aJournalArticle$$eIsPreviousVersionOf$$iStaff Working Paper is published in peer-reviewed journal$$2URL$$tPredicting Recessions and Booms Using Financial Variables$$whttps://www.proquest.com/scholarly-journals/predicting-recessions-booms-using-financial/docview/220492619/se-2$$c2001$$dCanadian Business Economics (Canadian Association for Business Economics)$$j8$$k3$$o30$$q36
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