TY  - GEN
AB  - This paper examines the ability of a number of financial variables to predict Canadian recessions. Regarding methodology, we follow closely the technique employed by Estrella and Mishkin (1998), who use a probit model to predict U.S. recessions up to eight quarters in advance. Our main finding is that the spread between the yield on Canadian long bonds and the 90-day commercial paper rate is particularly useful in predicting Canadian recessions. This result is consistent with those of Estrella and Mishkin (1998).
AB  - Les auteurs étudient la faculté de certaines variables financières d'aider à prévoir les récessions au Canada. Sur le plan méthodologique, ils s'inspirent étroitement d'Estrella et Mishkin (1998), qui utilisent un modèle probit pour prédire les récessions de l'économie américaine jusqu'à huit trimestres à l'avance. Leur principale conclusion est que l'écart entre le rendement des obligations à long terme canadiennes et le taux du papier commercial à 90 jours est une variable très utile pour la prévision des récessions au Canada. Ce résultat est conforme à ceux qui ont été obtenus par Estrella et Mishkin (1998).
AU  - Atta-Mensah, Joseph
AU  - Tkacz, Greg
DA  - 1998
DO  - 10.34989/swp-1998-5
DO  - DOI
ID  - 804
KW  - Business fluctuations and cycles
KW  - Interest rates
KW  - Cycles et fluctuations économiques
KW  - Taux d'intérêt
L1  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/804/files/wp98-5.pdf
L2  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/804/files/wp98-5.pdf
L4  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/804/files/wp98-5.pdf
LA  - eng
LK  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/804/files/wp98-5.pdf
N2  - This paper examines the ability of a number of financial variables to predict Canadian recessions. Regarding methodology, we follow closely the technique employed by Estrella and Mishkin (1998), who use a probit model to predict U.S. recessions up to eight quarters in advance. Our main finding is that the spread between the yield on Canadian long bonds and the 90-day commercial paper rate is particularly useful in predicting Canadian recessions. This result is consistent with those of Estrella and Mishkin (1998).
N2  - Les auteurs étudient la faculté de certaines variables financières d'aider à prévoir les récessions au Canada. Sur le plan méthodologique, ils s'inspirent étroitement d'Estrella et Mishkin (1998), qui utilisent un modèle probit pour prédire les récessions de l'économie américaine jusqu'à huit trimestres à l'avance. Leur principale conclusion est que l'écart entre le rendement des obligations à long terme canadiennes et le taux du papier commercial à 90 jours est une variable très utile pour la prévision des récessions au Canada. Ce résultat est conforme à ceux qui ont été obtenus par Estrella et Mishkin (1998).
PB  - Bank of Canada
PY  - 1998
T1  - Predicting Canadian Recessions Using Financial Variables: A Probit Approach
TI  - Predicting Canadian Recessions Using Financial Variables: A Probit Approach
UR  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/804/files/wp98-5.pdf
Y1  - 1998
ER  -