TY  - GEN
AB  - This paper derives analytical gradients for a broad class of regime-switching models with Markovian state-transition probabilities. Such models are usually estimated by maximum likelihood methods, which require the derivatives of the likelihood function with respect to the parameter vector. These gradients are usually calculated by means of numerical techniques. The paper shows that analytical gradients considerably speed up maximum-likelihood estimation with no loss in accuracy. A sample program listing is included.
AB  - Dans cette étude, les auteurs dérivent des gradients analytiques pour toute une catégorie de modèles à changement de régime comportant des probabilités de transition à la Markov. Ces modèles sont généralement estimés à l'aide de méthodes du maximum de vraisemblance, qui nécessitent que la fonction de vraisemblance soit dérivée par rapport au vecteur des paramètres du modèle. Les gradients sont habituellement calculés à l'aide de techniques numériques. Les auteurs montrent que l'utilisation de gradients analytiques accélère considérablement les estimations effectuées à l'aide des méthodes du maximum de vraisemblance, sans toutefois nuire à leur précision. Un imprimé du programme informatique est fourni à la fin de l'étude.
AU  - Gable, Jeff
AU  - van Norden, Simon
AU  - Vigfusson, Robert
DA  - 1995
DO  - 10.34989/swp-1995-7
DO  - DOI
ID  - 758
KW  - Econometric and statistical methods
KW  - Méthodes économétriques et statistiques
L1  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/758/files/wp95-7.pdf
L2  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/758/files/wp95-7.pdf
L4  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/758/files/wp95-7.pdf
LA  - eng
LK  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/758/files/wp95-7.pdf
N2  - This paper derives analytical gradients for a broad class of regime-switching models with Markovian state-transition probabilities. Such models are usually estimated by maximum likelihood methods, which require the derivatives of the likelihood function with respect to the parameter vector. These gradients are usually calculated by means of numerical techniques. The paper shows that analytical gradients considerably speed up maximum-likelihood estimation with no loss in accuracy. A sample program listing is included.
N2  - Dans cette étude, les auteurs dérivent des gradients analytiques pour toute une catégorie de modèles à changement de régime comportant des probabilités de transition à la Markov. Ces modèles sont généralement estimés à l'aide de méthodes du maximum de vraisemblance, qui nécessitent que la fonction de vraisemblance soit dérivée par rapport au vecteur des paramètres du modèle. Les gradients sont habituellement calculés à l'aide de techniques numériques. Les auteurs montrent que l'utilisation de gradients analytiques accélère considérablement les estimations effectuées à l'aide des méthodes du maximum de vraisemblance, sans toutefois nuire à leur précision. Un imprimé du programme informatique est fourni à la fin de l'étude.
PB  - Bank of Canada
PY  - 1995
T1  - Analytical Derivatives for Markov Switching Models
TI  - Analytical Derivatives for Markov Switching Models
UR  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/758/files/wp95-7.pdf
Y1  - 1995
ER  -