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000000645 005__ 20250211155718.0
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000000645 245__ $$aMonthly Estimates of Canadian GDP and its Price Deflator
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000000645 520__ $$aStatistics Canada publishes a monthly series for real domestic product at factor cost and quarterly series for real domestic product at market price and the associated implicit deflator. There are no official data for a monthly deflator or for real gross domestic product at market prices. Researchers often rely on proxies or interpolated values in their empirical work. Milbourne, Guay, Otto and Smith (1988) applied the Chow and Lin (1971) technique to produce a monthly seasonally unadjusted series for these variables. This paper uses the same technique to produce seasonally adjusted estimates of monthly real GDP at market price and the corresponding deflator. An important part of the methodology is the imposition of consistency between the monthly and quarterly values. With respect to the deflator, the method chosen by Milbourne et al. to impose this consistency is shown to produce unbelievable erratic movements in the monthly estimates. An alternative method is suggested and the price deflator generated using this approach tends to be much less choppy, and therefore more credible, as a measure of monthly price changes.$$7Abstract
000000645 520__ $$aStatistique Canada publie une série mensuelle du produit intérieur réel au coût des facteurs et des séries trimestrielles du produit intérieur réel aux prix du marché et de l'indice implicite de prix qui s'y rapporte. Il ne publie pas d’indice implicite de prix mensuel ni de données sur le produit intérieur brut en termes réels aux prix du marché. Pour quantifier ces deux variables, les chercheurs doivent souvent procéder dans leurs travaux empiriques par approximation ou parinterpolation. Milbourne, Guay, Otto et Smith (1988) ont produit une série mensuelle non désaisonnalisée de ces variables en appliquant la technique de Chow et Un (1971). L'auteur de la présente étude a fait de même pour construire des estimations mensuelles désaisonnalisées du PIB réel aux prix du marché et de l’indice implicite de prix qui s'y rapporte. L’imposition d’une contrainte de cohérence entre les valeurs mensuelles et trimestrielles fait partie intégrante de la méthode retenue. La technique que Milbourne et ses collègues emploient pour imposer la contrainte de cohérence en ce qui concerne l'indice implicite de prix provoque des variations erratiques incroyables des estimations mensuelles. C'est pourquoi l'auteur adopte une autre méthode, qui tend à produire un indice implicite de prix moins instable et, par conséquent, plus plausible en tant que mesure des variations mensuelles des prix.$$7Résumé
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