@article{application:4255,
      recid = {4255},
      author = {Duguay, Pierre},
      title = {Une analyse du modele a forme reduite et son application  du Canada},
      publisher = {Banque du Canada},
      address = {1983},
      pages = {1 ressource en ligne (v, 52 pages)},
      abstract = {Ce document résume les recherches que nous avons menées  ces dernières années en vue d'évaluer les possibilités d'un  modèle réduit inspiré du modèle monétariste de la banque de  réserve fédérale de Saint-Louis. Le modèle gravite autour  de deux équations estimées pour la période 1957-1977. Une  première équation décrit les variations trimestrielles de  la dépense nationale brute aux prix du marché à partir des  fluctuations des recettes d'exportation, du rythme  d'expansion de la masse monétaire et des changements dans  la position budgétaire des administrations publiques. Une  deuxième équation tente de relier l'évolution de l'indice  implicite de prix de la dépense nationale brute au degré de  surchauffe de l'économie. En dégonflant la dépense  nationale brute aux prix du marché, cet indice nous permet  de calculer le volume de production. Le modèle ainsi obtenu  est qualifié de monétariste parce que la monnaie joue un  rôle prépondérant dans la détermination de la demande  globale en termes nominaux et parce que les forces  dynamiques décrites par l'équation de prix sont suffisantes  pour ramener le taux d'utilisation de la capacité de  production à un niveau "naturel" indépendant du taux  d'expansion de la demande nominale. Lorsque cet équilibre  est atteint, le taux d'inflation est égal au taux de  croissance de la demande nominale diminué du taux  d'expansion de la capacité de production. Toute tentative  visant à maintenir le taux d'utilisation de la capacité de  production à un niveau supérieur au taux "naturel" se  heurte à une accélération de l'inflation et nécessite un  relèvement graduel du taux d'expansion monétaire. Tout  simpliste qu'il soit, ce paradigme de la dynamique des prix  et de la production a su reproduire avec satisfaction les  hauts et les bas de la conjoncture économique agitée de la  période 1969-1977. Ce rapport offre une explication  détaillée du paradigme de Saint-Louis, laquelle servira à  mieux faire comprendre les limites du modèle. Il expose  notamment pourquoi le modèle de Saint-Louis n'est pas  vraiment monétariste. Il explique les implications que  comporte une spécification de l'équation de demande en  termes nominaux, et transgresse un tabou monétariste en  proposant d'estimer cette équation en termes réels. Les  deux modèles sont ensuite comparés tout au long du rapport,  tant au niveau de l'estimation qu'au niveau de la  simulation dynamique, ce qui permet de tirer un certain  nombre d'enseignements très utiles. Dans ce travail de  recherche, un effort particulier est apporté d'une part à  la définition de la masse monétaire qui "explique" le mieux  le comportement de la dépense globale et d'autre part â la  stabilité des coefficients estimés. A cette fin, la période  êchantillonale a été découpée en trois sous-périodes, la  période antérieure au régime de change fixe, la période de  taux de change fixe et la période postérieure. L'influence  de la révision de la Loi sur les banques en 1967 sur la  stabilité des coefficients a aussi retenu l'attention.},
      url = {http://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/4255},
      doi = {https://doi.org/10.34989/tr-15},
}