000001633 001__ 1633 000001633 005__ 20250211155842.0 000001633 0247_ $$a10.34989/swp-2013-8$$2DOI 000001633 035__ $$a10.34989/swp-2013-8 000001633 041__ $$aeng 000001633 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005 000001633 084__ $$aE3 Prices, Business Fluctuations, and Cycles$$03029 000001633 084__ $$aE32 Business Fluctuations; Cycles$$03032 000001633 084__ $$aE4 Money and Interest Rates$$03035 000001633 084__ $$aE44 Financial Markets and the Macroeconomy$$03040 000001633 084__ $$aE5 Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit$$03043 000001633 084__ $$aG Financial Economics$$03122 000001633 084__ $$aG1 General Financial Markets$$03126 000001633 084__ $$aG2 Financial Institutions and Services$$03136 000001633 245__ $$aCountercyclical Bank Capital Requirement and Optimized Monetary Policy Rules 000001633 269__ $$a2013 000001633 300__ $$a1 online resource (iii, 29 pages) 000001633 336__ $$aText 000001633 347__ $$bPDF 000001633 520__ $$aUsing BoC-GEM-Fin, a large-scale DSGE model with real, nominal and financial frictions featuring a banking sector, we explore the macroeconomic implications of various types of countercyclical bank capital regulations. Results suggest that countercyclical capital requirements have a significant stabilizing effect on key macroeconomic variables, but mostly after financial shocks. Moreover, the bank capital regulatory policy and monetary policy interact, and this interaction is contingent on the type of shocks that drive the economic cycle. Finally, we analyze loss functions based on macroeconomic and financial variables to arrive at an optimal countercyclical regulatory policy in a class of simple implementable Taylor-type rules. Compared to bank capital regulatory policy, monetary policy is able to stabilize the economy more efficiently after real shocks. On the other hand, financial shocks require the regulator to be more aggressive in loosening/tightening capital requirements for banks, even as monetary policy works to counter the deviations of inflation from the target.$$7Abstract 000001633 520__ $$aLes auteurs explorent les implications macroéconomiques de différents niveaux de contracyclicité des exigences de fonds propres bancaires en se servant du modèle BOC-GEM- FIN, un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique de grande taille qui comporte des frictions réelles, nominales et financières ainsi qu’un secteur bancaire. Les résultats obtenus indiquent que l’instauration d’exigences de fonds propres contracycliques a un effet stabilisateur sur les principales variables macroéconomiques, mais cet effet est surtout notable après un choc financier. En outre, il existe une interaction entre la politique de réglementation des fonds propres bancaires et la politique monétaire, et cette interaction est tributaire du type de chocs qui sont à l’origine des fluctuations économiques. Enfin, les auteurs analysent des fonctions de perte reposant sur des variables macroéconomiques et financières afin de déterminer le degré de contracyclicité optimal des exigences réglementaires pour un groupe de règles à la Taylor simples et applicables. La politique monétaire est plus efficace que la politique de réglementation des fonds propres bancaires pour stabiliser l’économie après des chocs réels. Les chocs financiers, par contre, obligent l’autorité de réglementation à plus de vigueur dans l’ajustement des exigences de fonds propres, même si la politique monétaire contribue à contrer les écarts de l’inflation par rapport à la cible.$$7Résumé 000001633 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0 000001633 6531_ $$aEconomic models 000001633 6531_ $$aFinancial Institutions 000001633 6531_ $$aFinancial stability 000001633 6531_ $$aInternational topics 000001633 6531_ $$aModèles économiques 000001633 6531_ $$aInstitutions financières 000001633 6531_ $$aStabilité financière 000001633 6531_ $$aQuestions internationales 000001633 7001_ $$aDe Resende, Carlos 000001633 7001_ $$aDib, Ali 000001633 7001_ $$aLalonde, René 000001633 7001_ $$aPerevalov, Nikita 000001633 789__ $$w1701-9397$$2ISSN$$eIsPartOf 000001633 8301_ $$aStaff Working Paper 000001633 8301_ $$aDocument de travail du personnel 000001633 8564_ $$uhttps://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1633/files/wp2013-08.pdf$$9b35f6cca-8674-426c-9319-57bafb0f19ae$$s566200$$zFile Source: Bank of Canada website, 2024 000001633 909CO $$ooai:www.oar-rao.bank-banque-canada.ca:1633$$pbibliographic 000001633 980__ $$aStaff Research 000001633 980__ $$aRDM 000001633 991__ $$aPublic