TY  - GEN
AB  - We propose a new test for a multivariate parametric conditional distribution of a vector of variables yt given a conditional vector xt. The proposed test is shown to have an asymptotic normal distribution under the null hypothesis, while being consistent for all fixed alternatives, and having non-trivial power against a sequence of local alternatives. Monte Carlo simulations show that our test has reasonable size and good power for both univariate and multivariate models, even for highly persistent dependent data with sample sizes often encountered in empirical finance.
AB  - Les auteurs proposent un nouveau test en vue de vérifier la validité de la distribution conditionnelle paramétrique multivariée d'un vecteur de variables yt étant donné un vecteur conditionnel xt. Ils montrent que la statistique du test suit asymptotiquement une loi normale sous l'hypothèse nulle et que le test est convergent pour toutes les hypothèses alternatives spécifiées et relativement puissant sous une suite d'alternatives locales. D'après les résultats de simulations de Monte-Carlo, le niveau et la puissance du test sont raisonnables, que les modèles considérés soient univariés ou multivariés, même en cas de forte persistance des données dépendantes et d'échantillons de taille usuelle en finance empirique.
AU  - Li, Fuchun
AU  - Tkacz, Greg
DA  - 2009
DO  - 10.34989/swp-2009-34
DO  - DOI
ID  - 1540
KW  - Econometric and statistical methods
KW  - Méthodes économétriques et statistiques
L1  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1540/files/wp09-34.pdf
L2  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1540/files/wp09-34.pdf
L4  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1540/files/wp09-34.pdf
LA  - eng
LK  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1540/files/wp09-34.pdf
N2  - We propose a new test for a multivariate parametric conditional distribution of a vector of variables yt given a conditional vector xt. The proposed test is shown to have an asymptotic normal distribution under the null hypothesis, while being consistent for all fixed alternatives, and having non-trivial power against a sequence of local alternatives. Monte Carlo simulations show that our test has reasonable size and good power for both univariate and multivariate models, even for highly persistent dependent data with sample sizes often encountered in empirical finance.
N2  - Les auteurs proposent un nouveau test en vue de vérifier la validité de la distribution conditionnelle paramétrique multivariée d'un vecteur de variables yt étant donné un vecteur conditionnel xt. Ils montrent que la statistique du test suit asymptotiquement une loi normale sous l'hypothèse nulle et que le test est convergent pour toutes les hypothèses alternatives spécifiées et relativement puissant sous une suite d'alternatives locales. D'après les résultats de simulations de Monte-Carlo, le niveau et la puissance du test sont raisonnables, que les modèles considérés soient univariés ou multivariés, même en cas de forte persistance des données dépendantes et d'échantillons de taille usuelle en finance empirique.
PY  - 2009
T1  - A Consistent Test for Multivariate Conditional Distributions
TI  - A Consistent Test for Multivariate Conditional Distributions
UR  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1540/files/wp09-34.pdf
Y1  - 2009
ER  -