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000001513 0247_ $$a10.34989/swp-2009-7$$2DOI
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000001513 084__ $$aC Mathematical and Quantitative Methods$$02849
000001513 084__ $$aC1 Econometric and Statistical Methods and Methodology: General$$02853
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000001513 084__ $$aC5 Econometric Modeling$$02889
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000001513 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005
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000001513 084__ $$aE31 Price Level; Inflation; Deflation$$03031
000001513 245__ $$aAssessing Indexation-Based Calvo Inflation Models
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000001513 300__ $$a1 online resource (iii, 23 pages)
000001513 336__ $$aText
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000001513 520__ $$aUsing identification-robust methods, the authors estimate and evaluate for Canada and the United States various classes of inflation equations based on generalized structural Calvo-type models. The models allow for different forms of frictions and vary in their assumptions regarding the type of price indexation adopted by firms. Point and confidence-set parameter estimates are obtained based on the inversion of identification-robust test statistics. Focus is maintained on the structural aspect of the model with formal imposition of the restrictions that map the theoretical model into the econometric one. The results show that there is some statistical merit to using indexation-based Calvo-type models for inflation. However, some identification difficulties are also uncovered with considerable uncertainty associated with estimated parameter values. In particular, we find that implausibly-high frequency of price re-optimization values cannot be ruled out from our identification-robust confidence sets.$$7Abstract
000001513 520__ $$aÀ l'aide de méthodes d'inférence robustes sur le plan de l'identification, les auteurs estiment et évaluent, pour le Canada et les États-Unis, plusieurs classes d'équations d'inflation fondées sur des modèles structurels généralisés comportant un mécanisme de révision des prix à la Calvo. Ces modèles autorisent des frictions diverses et définissent le type d'indexation des prix adopté par les entreprises selon différentes hypothèses. Les auteurs obtiennent une estimation ponctuelle des paramètres et déterminent une région de confiance en inversant le résultat de tests d'inférence robustes. Les restrictions qu'implique le modèle théorique sont imposées au modèle économétrique afin de maintenir la dimension structurelle du modèle. Les résultats révèlent une certaine légitimité statistique des modèles à la Calvo avec indexation des prix aux fins de la prévision de l'inflation. Ces modèles présentent cependant certains problèmes d'identification puisqu'une forte incertitude entache les valeurs estimées des paramètres. Les auteurs n'arrivent notamment pas à exclure des régions de confiance calculées des fréquences de révision des prix trop élevées pour être vraisemblables.$$7Résumé
000001513 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
000001513 6531_ $$aEconometric and statistical methods
000001513 6531_ $$aInflation and prices
000001513 6531_ $$aMéthodes économétriques et statistiques
000001513 6531_ $$aInflation et prix
000001513 7001_ $$aDufour, Jean-Marie
000001513 7001_ $$aKhalaf, Lynda
000001513 7001_ $$aKichian, Maral
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000001513 791__ $$aJournalArticle$$eIsPreviousVersionOf$$iStaff Working Paper is published in peer-reviewed journal$$2DOI$$tOn the precision of Calvo parameter estimates in structural NKPC models$$w10.1016/j.jedc.2010.06.022$$c2010$$dJournal of Economic Dynamics and Control (Elsevier)$$j34$$k9$$o1582$$q1595
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000001513 909CO $$ooai:www.oar-rao.bank-banque-canada.ca:1513$$pbibliographic
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