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000001493 0247_ $$a10.34989/swp-2008-36$$2DOI
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000001493 245__ $$aThe Role of Bank Capital in the Propagation of Shocks
000001493 260__ $$bBank of Canada
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000001493 520__ $$aRecent events in financial markets have underlined the importance of analyzing the link between the financial health of banks and real economic activity. This paper contributes to this analysis by constructing a dynamic general equilibrium model in which the balance sheet of banks affects the propagation of shocks. We use the model to conduct quantitative experiments on the economy's response to technology and monetary policy shocks, as well as to disturbances originating within the banking sector, which we interpret as episodes of distress in financial markets. We show that, following adverse shocks, economies whose banking sectors remain well-capitalized experience smaller reductions in bank lending and less pronounced downturns. Bank capital thus increases an economy's ability to absorb shocks and, in doing so, affects the conduct of monetary policy. The model is also used to shed light on the ongoing debate over bank capital regulation.$$7Abstract
000001493 520__ $$aLes récents événements survenus sur les marchés financiers illustrent à quel point il est important d'analyser la relation entre la santé financière des banques et l'activité économique réelle. Les auteurs construisent pour ce faire un modèle dynamique d'équilibre général dans lequel le bilan des banques influe sur la propagation des chocs. À l'aide de ce modèle, ils mènent des simulations quantitatives concernant la réaction de l'économie à un choc technologique, à un choc de politique monétaire ainsi qu'à des perturbations émanant du secteur bancaire, qu'ils assimilent à des périodes de détresse sur les marchés financiers. Les auteurs montrent que, lors de chocs défavorables, les économies dont le secteur bancaire demeure bien doté en capital ne voient pas le crédit bancaire diminuer autant et connaissent un ralentissement moins marqué. La présence de banques au bilan solide aide donc l'économie à mieux absorber les chocs, ce qui a des répercussions sur la conduite de la politique monétaire. Le modèle utilisé apporte un éclairage intéressant au débat en cours sur la réglementation des fonds propres des banques.$$7Résumé
000001493 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
000001493 6531_ $$aEconomic models
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000001493 6531_ $$aFinancial system regulation and policies
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000001493 7001_ $$aMeh, Césaire
000001493 7001_ $$aMoran, Kevin
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000001493 791__ $$aJournalArticle$$eIsPreviousVersionOf$$iStaff Working Paper is published in peer-reviewed journal$$2DOI$$tThe role of bank capital in the propagation of shocks$$w10.1016/j.jedc.2009.10.009$$c2010$$dJournal of Economic Dynamics and Control (Elsevier)$$j34$$k3$$o555$$q576
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