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000001428 0247_ $$a10.34989/swp-2007-29$$2DOI
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000001428 245__ $$aExchange Rate Regimes, Globalisation, and the Cost of Capital in Emerging Markets
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000001428 520__ $$aThis paper presents a multifactor asset pricing model for currency, bond, and stock returns for ten emerging markets to investigate the effect of the exchange rate regime on the cost of capital and the integration of emerging financial markets. Since there is evidence that a fixed exchange rate regime reduces the currency risk premia demanded by foreign investors, the tentative conclusion is that a fixed exchange rate regime system can help reduce the cost of capital in emerging markets.$$7Abstract
000001428 520__ $$aÀ l'aide d'un modèle multifactoriel d'évaluation des actifs mettant à contribution les données relatives aux rendements observés sur les marchés de devises, d'obligations et d'actions de dix économies émergentes, l'auteur analyse l'incidence du choix de régime de change sur le coût du capital et l'intégration des marchés financiers des économies émergentes. D'après les résultats qu'il obtient, l'adoption d'un régime de changes fixes entraîne une baisse de la prime de risque de change exigée par les investisseurs étrangers. La conclusion que l'auteur en tire provisoirement est qu'un tel régime peut aider à réduire le coût du capital dans les économies émergentes.$$7Résumé
000001428 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
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000001428 791__ $$aJournalArticle$$eIsPreviousVersionOf$$iStaff Working Paper is published in peer-reviewed journal$$2DOI$$tExchange rate regimes, globalisation, and the cost of capital in emerging markets$$w10.1016/j.ememar.2009.06.002$$c2009$$dEmerging Markets Review (Elsevier)$$j10$$k4$$o311$$q330
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