000001410 001__ 1410
000001410 005__ 20250211155820.0
000001410 0247_ $$a10.34989/swp-2007-11$$2DOI
000001410 035__ $$a10.34989/swp-2007-11
000001410 041__ $$aeng
000001410 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005
000001410 084__ $$aE4 Money and Interest Rates$$03035
000001410 084__ $$aE44 Financial Markets and the Macroeconomy$$03040
000001410 084__ $$aE5 Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit$$03043
000001410 084__ $$aE50 General$$03044
000001410 084__ $$aG Financial Economics$$03122
000001410 084__ $$aG1 General Financial Markets$$03126
000001410 084__ $$aG12 Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates$$03129
000001410 245__ $$aUncollateralized Overnight Loans Settled in LVTS
000001410 260__ $$bBank of Canada
000001410 269__ $$a2007
000001410 300__ $$a1 online resource (iii, 22 pages)
000001410 336__ $$aText
000001410 347__ $$bPDF
000001410 520__ $$aLoan-level data on the uncollateralized overnight loan market is generated using payment data from Canada's Large Value Transfer System (LVTS) and a modified version of the methodology proposed in Furfine (1999). There were on average just under 100 loans extended in this market each day from March 2004 to March 2006 for a total daily value of about $5 billion. This makes the market slightly larger than the brokered repo market but only about one-tenth of the estimate for the direct trade repo market. The implied uncollateralized overnight rate was found to be remarkably stable relative to other measures of the overnight rate. Loan rates are found to vary with market conditions, the size of the loan, and the type (big vs. small) of the borrower and lender.$$7Abstract
000001410 520__ $$aEn se fondant sur les données relatives aux paiements du système canadien de transfert de paiements de grande valeur (le STPGV) et sur une variante de la méthode proposée par Furfine (1999), les auteurs génèrent un ensemble de données concernant les transactions conclues sur le marché des prêts à un jour non garantis. En moyenne, un peu moins de 100 prêts ont été consentis chaque jour sur ce marché entre mars 2004 et mars 2006, et le montant quotidien total de ces prêts avoisinait les 5 milliards de dollars. La taille de ce marché est ainsi légèrement supérieure à celle du marché des opérations de pension effectuées par l'entremise d'un intermédiaire, mais ne représente qu'environ un dixième de la taille estimée du marché des opérations de pension directes. Le taux des prêts à un jour non garantis calculé à partir de l'ensemble de données des auteurs se révèle remarquablement stable par rapport à d'autres indicateurs du taux du financement à un jour. Les taux des prêts varient selon les conditions du marché, la taille du prêt et le type d'emprunteur et de prêteur (gros ou petit).$$7Résumé
000001410 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
000001410 6531_ $$aFinancial markets
000001410 6531_ $$aInterest rates
000001410 6531_ $$aMarchés financiers
000001410 6531_ $$aTaux d'intérêt
000001410 7001_ $$aHendry, Scott
000001410 7001_ $$aKamhi, Nadja
000001410 789__ $$w1701-9397$$2ISSN$$eIsPartOf
000001410 791__ $$aJournalArticle$$eIsPreviousVersionOf$$iStaff Working Paper is published in peer-reviewed journal$$2DOI$$tUncollateralized overnight lending in Canada$$w10.1080/09603100802260869$$c2009$$dApplied Financial Economics (Taylor & Francis)$$j19$$k11$$o869$$q880
000001410 8301_ $$aStaff Working Paper
000001410 8301_ $$aDocument de travail du personnel
000001410 8564_ $$uhttps://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1410/files/wp07-11.pdf$$9173998e3-c0aa-431e-a114-0490e2ef2812$$s245128$$zFile Source: Bank of Canada website, 2024
000001410 909CO $$ooai:www.oar-rao.bank-banque-canada.ca:1410$$pbibliographic
000001410 980__ $$aStaff Research
000001410 980__ $$aRDM
000001410 991__ $$aPublic