TY  - GEN
AB  - A new consistent test is proposed for the parametric specification of the diffusion function in a diffusion process without any restrictions on the functional form of the drift function. The data are assumed to be sampled discretely in a time interval that can be fixed or lengthened to infinity. The test statistic is shown to follow an asymptotic normal distribution under the null hypothesis that the parametric diffusion function is correctly specified. Monte Carlo simulations are conducted to examine the finite-sample performance of the test, revealing that the test has good size and power.
AB  - L'auteur propose un nouveau test convergent pour vérifier la validité de la spécification paramétrique de la fonction de diffusion d'un processus où la forme fonctionnelle de la dérive n'est soumise à aucune contrainte. Les données sont tirées par hypothèse d'un échantillon discret constitué sur un intervalle de temps qui peut être fixe ou infini. L'auteur montre que la statistique du test admet pour loi asymptotique la loi normale si l'hypothèse nulle que les paramètres de la fonction de diffusion sont spécifiés correctement est vraie. Il fait appel à des simulations de Monte-Carlo pour analyser la performance du test en échantillon fini. Le niveau et la puissance du test se révèlent satisfaisants.
AU  - Li, Fuchun
DA  - 2005
DO  - 10.34989/swp-2005-35
DO  - DOI
ID  - 1340
KW  - Econometric and statistical methods
KW  - Interest rates
KW  - Méthodes économétriques et statistiques
KW  - Taux d'intérêt
L1  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1340/files/wp05-35.pdf
L2  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1340/files/wp05-35.pdf
L4  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1340/files/wp05-35.pdf
LA  - eng
LK  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1340/files/wp05-35.pdf
N2  - A new consistent test is proposed for the parametric specification of the diffusion function in a diffusion process without any restrictions on the functional form of the drift function. The data are assumed to be sampled discretely in a time interval that can be fixed or lengthened to infinity. The test statistic is shown to follow an asymptotic normal distribution under the null hypothesis that the parametric diffusion function is correctly specified. Monte Carlo simulations are conducted to examine the finite-sample performance of the test, revealing that the test has good size and power.
N2  - L'auteur propose un nouveau test convergent pour vérifier la validité de la spécification paramétrique de la fonction de diffusion d'un processus où la forme fonctionnelle de la dérive n'est soumise à aucune contrainte. Les données sont tirées par hypothèse d'un échantillon discret constitué sur un intervalle de temps qui peut être fixe ou infini. L'auteur montre que la statistique du test admet pour loi asymptotique la loi normale si l'hypothèse nulle que les paramètres de la fonction de diffusion sont spécifiés correctement est vraie. Il fait appel à des simulations de Monte-Carlo pour analyser la performance du test en échantillon fini. Le niveau et la puissance du test se révèlent satisfaisants.
PB  - Bank of Canada
PY  - 2005
T1  - Testing the Parametric Specification of the Diffusion Function in a Diffusion Process
TI  - Testing the Parametric Specification of the Diffusion Function in a Diffusion Process
UR  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1340/files/wp05-35.pdf
Y1  - 2005
ER  -