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000001330 084__ $$aG21 Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages$$03138
000001330 245__ $$aThe Impact of Unanticipated Defaults in Canada's Large Value Transfer System
000001330 260__ $$bBank of Canada
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000001330 520__ $$aCanada's Large Value Transfer System (LVTS) is designed to meet international risk-proofing standards at a minimum cost to participants in terms of collateral requirements. It does so, in part, through collateralized risk-sharing arrangements whereby participants may incur losses if another participant defaults. The LVTS is designed to be robust to defaults. Its rules, however, do not ensure that individual participants are robust to defaults. The author studies participants' robustness to default empirically by creating unanticipated defaults in LVTS, and finds that all participants are able to withstand their loss allocations that result from the largest defaults she can create using actual LVTS data.$$7Abstract
000001330 520__ $$aLe Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV) a été conçu pour répondre aux normes internationales en matière de limitation des risques tout en réduisant au minimum les coûts au titre des garanties exigées des participants. Cet objectif est atteint grâce notamment à un mécanisme de partage des risques reposant sur la mise en garantie de titres et servant à répartir les pertes entre les participants en cas de défaillance de l'un d'eux. De par sa conception, le STPGV est assez robuste pour absorber les chocs de ce type, mais ses règles ne visent pas à mettre les participants eux-mêmes à l'abri des défaillances. L'auteure examine empiriquement la résilience des participants en simulant des défauts de paiement imprévus au sein du STPGV. Elle constate que tous les participants sont en mesure d'absorber leur quote-part des pertes résultant des plus grosses défaillances qu'elle a pu créer en se fondant sur les données du STPGV.$$7Résumé
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