000001263 001__ 1263 000001263 005__ 20250211155806.0 000001263 0247_ $$a10.34989/swp-2003-2$$2DOI 000001263 035__ $$a10.34989/swp-2003-2 000001263 041__ $$aeng 000001263 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005 000001263 084__ $$aE4 Money and Interest Rates$$03035 000001263 084__ $$aE44 Financial Markets and the Macroeconomy$$03040 000001263 084__ $$aG Financial Economics$$03122 000001263 084__ $$aG2 Financial Institutions and Services$$03136 000001263 084__ $$aG21 Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages$$03138 000001263 245__ $$aManaging Operational Risk in Payment, Clearing, and Settlement Systems 000001263 260__ $$bBank of Canada 000001263 269__ $$a2003 000001263 300__ $$a1 online resource (vi, 29 pages) 000001263 336__ $$aText 000001263 347__ $$bPDF 000001263 520__ $$aAwareness of operational risk has increased greatly in recent years, both at individual financial institutions and for payment, clearing, and settlement systems (PCSS). PCSS consist of networks of interconnected elements (i.e., central operators, participants, and settlement agents); operational problems at any one of the key elements have the potential to disrupt the system as a whole and negatively affect financial stability. The author describes the key features of systemically important PCSS in Canada and the oversight role of the Bank of Canada with respect to those systems. She also describes one approach that could be used to assess and manage operational risk in Canadian PCSS. This approach relies on a consistent definition of operational risk that can be applied across all elements of a PCSS. It uses a recent methodology adapted from the management of operational risk at individual financial institutions. This methodology, called the loss-distribution approach, assesses risk in terms of the potential outcomes of operational events owing to certain risk factors (such as systems problems, human error, process problems, and external events), their likelihood, and their frequency. Once operational risk databases are developed that record the frequency and severity of operational events, it will be possible to estimate parts of the loss distributions for PCSS. In the meantime, qualitative analysis provided by operations experts associated with the various elements of PCSS will be important for judging the potential impact and frequency of events. In a changing financial environment, it is hoped that this methodology could be used to supplement core aspects of operational risk management, such as sound corporate governance, internal controls, policies and procedures, knowledgeable people, and robust contingency plans.$$7Abstract 000001263 520__ $$aLa prise en considération du risque opérationnel s'est grandement améliorée ces dernières années tant chez les institutions financières que dans les systèmes de paiement et de règlement. Ces systèmes se composent de réseaux d'éléments interconnectés (opérateurs centraux, participants et agents de règlement), et les problèmes opérationnels associés à chacun des éléments clés peuvent perturber l'ensemble du système et avoir des retombées négatives sur la stabilité financière du pays. Ce document débute par une description des éléments clés des principaux systèmes canadiens et un exposé du rôle de surveillance que joue la Banque du Canada dans ce domaine. Puis, l'auteure expose une méthode pouvant servir à estimer et à gérer le risque opérationnel auxquels les systèmes de règlement et de compensation sont confrontés au Canada. L'approche en question repose sur une définition cohérente du risque opérationnel applicable aux divers éléments des systèmes de paiement et de règlement. Elle utilise une méthodologie récente inspirée du mode de gestion du risque opérationnel dans les institutions financières. Connue sous le nom d'approche de distribution des pertes, cette méthode permet d'estimer les risques en fonction, d'une part, des conséquences potentielles de situations telles que les problèmes systémiques, les erreurs humaines, le non-respect de certaines exigences juridiques ou procédures, certains événements externes, etc. et, d'autre part, de la probabilité et de la fréquence de ces situations. Une fois que seront constituées les bases de données relatives au risque opérationnel, où seront consignées la fréquence et la gravité des événements d'ordre opérationnel, il sera possible d'estimer certaines parties de la distribution des pertes subies par les systèmes de paiement et de règlement. En attendant, il faudra compter sur les analyses qualitatives des experts du secteur opérationnel pour évaluer l'impact possible et la fréquence des événements affectant les divers aspects des systèmes de paiement et de règlement. Dans l'environnement financier en pleine évolution d'aujourd'hui, on espère pouvoir mettre cette méthodologie à contribution pour compléter les éléments de base de la gestion du risque opérationnel tels que le régime de gestion des sociétés, les contrôles internes, les politiques et procédures, les compétences du personnel, les plans d'urgence.$$7Résumé 000001263 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0 000001263 6531_ $$aFinancial Institutions 000001263 6531_ $$aPayment clearing and settlement systems 000001263 6531_ $$aInstitutions financières 000001263 6531_ $$aSystèmes de compensation et de règlement des paiements 000001263 7001_ $$aMcPhail, Kim 000001263 789__ $$w1192-5434$$2ISSN$$eIsPartOf 000001263 8301_ $$aStaff Working Paper 000001263 8301_ $$aDocument de travail du personnel 000001263 8564_ $$uhttps://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1263/files/wp03-2.pdf$$9d93809fb-6098-4a8b-aa06-1ee04d2889b9$$s296567$$zFile Source: Bank of Canada website, 2024 000001263 909CO $$ooai:www.oar-rao.bank-banque-canada.ca:1263$$pbibliographic 000001263 980__ $$aStaff Research 000001263 980__ $$aRDM 000001263 991__ $$aPublic