TY  - GEN
AB  - The authors use simulations within the BoC-GEM-FIN, the Bank of Canada's version of the Global Economy Model with financial frictions in both the demand and supply sides of the credit market, to investigate the macroeconomic implications of changing bank regulations on the Canadian economy. Specifically, they compute short- and long-run impacts on key macroeconomic and financial variables following increases in the minimum required capital and liquidity ratios. The results indicate that, while long-run effects on bank loans, lending spreads, investment, and output are modest, the short-run effects are non-negligible. In addition, the time horizon for implementing the regulatory changes and the response of monetary policy substantially affect the macroeconomic outcomes. Finally, increasing the required bank capital ratio in other economies roughly doubles the size and duration of the economic downturn in Canada, compared to the case where the increase is implemented only in the Canadian banking sector.
AB  - Les auteurs mènent des simulations au moyen de BOC-GEM-FIN – la version du modèle de l'économie mondiale de la Banque du Canada (BOC-GEM) qui intègre des frictions financières du côté tant de l'offre que de la demande de crédit – dans le but d'analyser les répercussions qu'auraient des modifications de la réglementation bancaire dans l'économie canadienne. Ils calculent plus précisément les effets à court terme et à long terme de hausses des ratios minimaux de fonds propres et de liquidité sur certaines variables macroéconomiques et financières clés. D'après les résultats de leurs simulations, même si, en longue période, les conséquences pour les prêts bancaires, les marges d'intermédiation, l'investissement et la production sont modestes, en courte période, elles ne sont pas négligeables. En outre, le délai de mise en oeuvre des modifications réglementaires et le temps de réaction de la politique monétaire ont une incidence appréciable sur le plan macroéconomique. Enfin, le ralentissement de l'activité au Canada est en gros deux fois plus prononcé et dure deux fois plus longtemps si le ratio réglementaire des fonds propres bancaires est également relevé à l'étranger, au lieu de l'être seulement au pays.
AU  - De Resende, Carlos
AU  - Dib, Ali
AU  - Perevalov, Nikita
DA  - 2010
DO  - 10.34989/sdp-2010-16
DO  - DOI
ID  - 1256
KW  - Economic models
KW  - Financial Institutions
KW  - Financial stability
KW  - International topics
KW  - Modèles économiques
KW  - Institutions financières
KW  - Stabilité financière
KW  - Questions internationales
L1  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1256/files/dp10-16.pdf
L2  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1256/files/dp10-16.pdf
L4  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1256/files/dp10-16.pdf
LA  - eng
LK  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1256/files/dp10-16.pdf
N2  - The authors use simulations within the BoC-GEM-FIN, the Bank of Canada's version of the Global Economy Model with financial frictions in both the demand and supply sides of the credit market, to investigate the macroeconomic implications of changing bank regulations on the Canadian economy. Specifically, they compute short- and long-run impacts on key macroeconomic and financial variables following increases in the minimum required capital and liquidity ratios. The results indicate that, while long-run effects on bank loans, lending spreads, investment, and output are modest, the short-run effects are non-negligible. In addition, the time horizon for implementing the regulatory changes and the response of monetary policy substantially affect the macroeconomic outcomes. Finally, increasing the required bank capital ratio in other economies roughly doubles the size and duration of the economic downturn in Canada, compared to the case where the increase is implemented only in the Canadian banking sector.
N2  - Les auteurs mènent des simulations au moyen de BOC-GEM-FIN – la version du modèle de l'économie mondiale de la Banque du Canada (BOC-GEM) qui intègre des frictions financières du côté tant de l'offre que de la demande de crédit – dans le but d'analyser les répercussions qu'auraient des modifications de la réglementation bancaire dans l'économie canadienne. Ils calculent plus précisément les effets à court terme et à long terme de hausses des ratios minimaux de fonds propres et de liquidité sur certaines variables macroéconomiques et financières clés. D'après les résultats de leurs simulations, même si, en longue période, les conséquences pour les prêts bancaires, les marges d'intermédiation, l'investissement et la production sont modestes, en courte période, elles ne sont pas négligeables. En outre, le délai de mise en oeuvre des modifications réglementaires et le temps de réaction de la politique monétaire ont une incidence appréciable sur le plan macroéconomique. Enfin, le ralentissement de l'activité au Canada est en gros deux fois plus prononcé et dure deux fois plus longtemps si le ratio réglementaire des fonds propres bancaires est également relevé à l'étranger, au lieu de l'être seulement au pays.
PB  - Bank of Canada
PY  - 2010
T1  - The Macroeconomic Implications of Changes in Bank Capital and Liquidity Requirements in Canada: Insights from the BoC-GEM-FIN
TI  - The Macroeconomic Implications of Changes in Bank Capital and Liquidity Requirements in Canada: Insights from the BoC-GEM-FIN
UR  - https://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1256/files/dp10-16.pdf
Y1  - 2010
ER  -