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000001200 245__ $$aUnanticipated Defaults and Losses in Canada's Large-Value Payments System, Revisited
000001200 260__ $$bBank of Canada
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000001200 300__ $$a1 online resource (iii, 19 pages)
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000001200 520__ $$aRecent work at the Bank of Canada studied the impact of default in Canada’s large-value payments system, and concluded that participants could readily manage their potential losses (McVanel 2005). In an extension of that work, the authors use a much larger set of daily payments data – with three times as many observations – to examine the simulated losses of private sector participants and the Bank from defaults in the payments system. They also gauge the upper bound of possible losses in the period April 2004 to April 2006. The authors conclude that losses from a participant failure in the large-value payments system are very likely to be small and readily manageable, as in McVanel (2005). For one or two small participants, under some (probably extreme) conditions, losses could be significant, but not solvency threatening. In sum, the risk controls of the large-value payments system allow and encourage participants to keep potential losses manageable.$$7Abstract
000001200 520__ $$aD'après de récents travaux effectués à la Banque du Canada (McVanel, 2005), les participants au système canadien de transfert de gros paiements pourraient aisément absorber les pertes découlant de la défaillance de l'un d'eux. Dans le prolongement de ces travaux, les auteurs exploitent un vaste ensemble de données quotidiennes sur les paiements – qui compte trois fois plus d'observations que celui de McVanel – afin d'étudier, au moyen de simulations, les pertes que la défaillance d'un participant au système de paiement ferait subir aux autres participants du secteur privé et à la Banque du Canada. Ils calculent également la perte maximale possible pour la période d'avril 2004 à avril 2006. À l'instar de McVanel, les auteurs concluent qu'il y a de fortes chances pour que les pertes découlant de la défaillance d'un participant dans le système de paiement soient faibles et puissent être absorbées. Dans certaines conditions (probablement extrêmes), les pertes d'un ou de deux petits participants pourraient être importantes, sans toutefois mettre en péril leur solvabilité. En somme, non seulement les mécanismes de maîtrise des risques du système canadien de transfert de gros paiements permettent aux participants de limiter les pertes à un niveau acceptable, mais ils les y encouragent.$$7Résumé
000001200 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
000001200 6531_ $$aFinancial Institutions
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000001200 6531_ $$aInstitutions financières
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