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000001173 0247_ $$2DOI$$a10.34989/sdp-2012-9
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000001173 084__ $$aC Mathematical and Quantitative Methods$$02849
000001173 084__ $$aC3 Multiple or Simultaneous Equation Models; Multiple Variables$$02871
000001173 084__ $$aC35 Discrete Regression and Qualitative Choice Models; Discrete Regressors; Proportions$$02877
000001173 084__ $$aD Microeconomics$$02929
000001173 084__ $$aD1 Household Behavior and Family Economics$$02935
000001173 084__ $$aD12 Consumer Economics: Empirical Analysis$$02938
000001173 084__ $$aD3 Distribution$$02954
000001173 084__ $$aD30 General$$02955
000001173 245__ $$aHow Important Are Liquidity Constraints for Canadian Households? Evidence from Micro-Data
000001173 260__ $$bBank of Canada
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000001173 300__ $$a1 online resource (iii, 22 pages)
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000001173 520__ $$aUsing a unique micro-dataset containing real and financial information on Canadian households for 2000–07, the authors address two questions: (1) What is the proportion of households whose consumption displays excess sensitivity to income, and who are likely liquidity constrained? (2) Do house prices affect the ability of Canadian households to smooth their consumption? The authors find that, on average (over the 2000–07 period), about 23 per cent of households in Canada were constrained. Their results suggest that young households with fewer liquid assets, higher education and lower home equity, as well as those that are unmarried, are more likely to be liquidity constrained than other households. The authors’ results also suggest that larger housing equity tends to facilitate consumption smoothing for households in Canada. This provides empirical evidence of a collateral channel linking house prices and consumption.$$7Abstract
000001173 520__ $$aÀ l’aide d’une base de microdonnées contenant des informations aussi bien réelles que financières sur les ménages canadiens pour la période 2000-2007, les auteurs tentent de déterminer : 1) la proportion des ménages dont la consommation affiche une sensibilité excessive aux variations de leur revenu et qui sont probablement soumis à une contrainte de liquidité; 2) l’importance de l’impact du prix des maisons sur leur capacité à lisser leur consommation dans le temps. Les auteurs constatent qu’en moyenne, sur la période étudiée, environ 23 % des ménages canadiens sont assujettis à une contrainte de liquidité. D’après leurs résultats, les jeunes ménages plus scolarisés et possédant moins d’actifs liquides et un actif immobilier net moins important, tout comme les personnes non mariées, sont plus susceptibles d’être soumis à une contrainte de liquidité. La détention d’un actif immobilier net plus important tendrait aussi à faciliter le lissage de la consommation des ménages au Canada. Ces observations empiriques donnent à penser qu’il existe un « canal des garanties immobilières » liant le prix des maisons et la consommation.$$7Résumé
000001173 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
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