000001167 001__ 1167
000001167 005__ 20250211155758.0
000001167 0247_ $$2DOI$$a10.34989/sdp-2012-3
000001167 035__ $$a10.34989/sdp-2012-3
000001167 041__ $$aeng
000001167 084__ $$aC Mathematical and Quantitative Methods$$02849
000001167 084__ $$aC1 Econometric and Statistical Methods and Methodology: General$$02853
000001167 084__ $$aC15 Statistical Simulation Methods: General$$02859
000001167 084__ $$aC3 Multiple or Simultaneous Equation Models; Multiple Variables$$02871
000001167 084__ $$aC31 Cross-Sectional Models; Spatial Models; Treatment Effect Models; Quantile Regressions; Social Interaction Models$$02873
000001167 084__ $$aD Microeconomics$$02929
000001167 084__ $$aD1 Household Behavior and Family Economics$$02935
000001167 084__ $$aD14 Household Saving; Personal Finance$$02940
000001167 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005
000001167 084__ $$aE5 Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit$$03043
000001167 084__ $$aE51 Money Supply; Credit; Money Multipliers$$03045
000001167 245__ $$aA Framework to Assess Vulnerabilities Arising from Household Indebtedness Using Microdata
000001167 260__ $$bBank of Canada
000001167 269__ $$a2012
000001167 300__ $$a1 online resource (iv, 24 pages)
000001167 336__ $$aText
000001167 347__ $$bPDF
000001167 520__ $$aRising levels of household indebtedness have created concerns about the vulnerabilities of households to adverse economic shocks and the impact on financial stability. To assess these risks, the author presents a formal stress-testing framework that uses microdata to simulate how various economic shocks affect the distribution of the debt-service ratio (DSR) for the household sector. Data from an Ipsos Reid Canadian Financial Monitor survey are used to construct the actual DSR distribution for households. Changes in the distribution are then simulated using a macro scenario describing the evolution of some aggregate variables, and micro behavioural relationships; for example, to simulate credit growth for individual households, cross-sectional data are used to estimate debt-growth equations as a function of household income, interest rates and housing prices. The simulated distributions provide information on vulnerabilities in the household sector. The author also describes a combined methodology where changes in the probability of default on household loans are used as a metric to evaluate the quantitative impact of negative employment shocks on the resilience of households and loan losses at financial institutions.$$7Abstract
000001167 520__ $$aLe niveau d’endettement croissant des ménages suscite des craintes au sujet de leur vulnérabilité à des chocs économiques défavorables ainsi qu’à l’égard des risques que cette vulnérabilité fait peser sur la stabilité financière. En vue d’évaluer ces risques, l’auteur propose un cadre formel qui permet de simuler à l’aide de microdonnées l’effet de divers chocs économiques sur la distribution du ratio du service de la dette dans le secteur des ménages. Il utilise les chiffres de l’enquête Canadian Financial Monitor d’Ipsos Reid pour construire la distribution observée de ce ratio. Il simule ensuite des changements dans cette distribution en se fondant sur un scénario macroéconomique décrivant l’évolution de certaines variables agrégées de même que sur des équations caractérisant les comportements microéconomiques. Par exemple, afin de simuler la croissance du crédit accordé à chacun des ménages, l’auteur estime, au moyen de données transversales, des équations où la croissance de l’endettement est fonction du revenu du ménage, des taux d’intérêt et du prix des maisons. Les distributions obtenues renseignent sur les fragilités au sein du secteur des ménages. L’auteur présente également une méthode mixte où les modifications de la probabilité de défaillance des ménages servent à quantifier l’incidence de chocs d’emploi négatifs sur la résilience des ménages et les pertes sur prêts des institutions financières.$$7Résumé
000001167 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
000001167 6531_ $$aEconometric and statistical methods
000001167 6531_ $$aFinancial stability
000001167 6531_ $$aMéthodes économétriques et statistiques
000001167 6531_ $$aStabilité financière
000001167 7001_ $$aDjoudad, Ramdane
000001167 789__ $$w1914-0568$$2ISSN$$eIsPartOf
000001167 8301_ $$aStaff Discussion Paper
000001167 8301_ $$aDocument d’analyse du personnel
000001167 8564_ $$uhttps://www.oar-rao.bank-banque-canada.ca/record/1167/files/dp2012-03.pdf$$9f1712a51-4546-4ca2-900d-e2a89b279ec5$$s293556$$zFile Source: Bank of Canada website, 2024
000001167 909CO $$ooai:www.oar-rao.bank-banque-canada.ca:1167$$pbibliographic
000001167 980__ $$aStaff Research
000001167 980__ $$aRDM
000001167 991__ $$aPublic