Résumé: Les taux de défaut sont des séries couramment utilisées dans les simulations de crise. Au Canada comme dans beaucoup d’autres pays, on ne dispose pas de séries rétrospectives relatives aux taux de défaut sectoriels sur les prêts bancaires aux entreprises. La connaissance de ces taux est indispensable pour pouvoir évaluer l’incidence de chocs sur le bilan des institutions financières et procéder à des tests de simulation de crise du système bancaire. Les auteurs présentent la méthodologie qu’ils ont utilisée pour construire des séries rétrospectives des taux de défaut des entreprises dans différents secteurs de l’économie canadienne, ainsi que les modèles dont ils se sont servis pour prévoir les taux de défaut. Leurs résultats confirment l’existence d’une relation non linéaire entre le produit intérieur brut, le taux de chômage et les taux de défaut.

Abstract: Default rates are series commonly used in stress testing. In Canada, as in many other countries, there are no historical series available for sectoral default rates on bank loans to firms. Knowledge of such data is required to assess the impact of shocks on the balance sheets of financial institutions and to conduct stress-testing exercises of the banking system. The authors discuss the methodology used to construct historical series of firm default rates for selected sectors of the Canadian economy, as well as the models applied to predict default rates. Their findings confirm the existence of a non-linear relationship between the gross domestic product, the unemployment rate and default rates.