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000001129 084__ $$aC Mathematical and Quantitative Methods$$02849
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000001129 084__ $$aC53 Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methods$$02893
000001129 084__ $$aE Macroeconomics and Monetary Economics$$03005
000001129 084__ $$aE1 General Aggregative Models$$03010
000001129 084__ $$aE17 Forecasting and Simulation: Models and Applications$$03017
000001129 245__ $$aThe Bank of Canada's New Quarterly Projection Model, Part 3. The Dynamic Model: QPM
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000001129 520__ $$aThe Bank of Canada's new Quarterly Projection Model, QPM, combines the short-term dynamic properties necessary to support regular economic projections with the consistent behavioural structure necessary for policy analysis. The theoretical underpinnings of the model and the properties of its dynamically stable steady state are described in the first volume of this series. In this third volume, the authors review the history of macro modelling at the Bank and how that history has conditioned the nature of QPM and the methodology used in its construction. They then describe the model, focussing on the types of shocks it was designed to handle and the key elements of its dynamic structure. Two important features of that dynamic structure are forward-looking expectations and endogenous policy rules. Unlike previous Bank models, QPM is not estimated; rather, it is calibrated to reflect the Canadian data. The authors discuss the methodology of calibration and provide examples of how it was done for QPM. Finally, they illustrate QPM's properties in dynamic simulation by describing the results of numerous shocks to the model.$$7Abstract
000001129 520__ $$aLe nouveau Modèle trimestriel de prévision (MTP) de la Banque du Canada combine les propriétés dynamiques à court terme nécessaires pour appuyer les projections économiques périodiques et la structure de comportement cohérente indispensable à l'analyse de la politique monétaire. Les bases théoriques du régime permanent du modèle et ses propriétés sont décrites dans la première étude de la série se rapportant à celui-ci. Dans la présente étude, la troisième de la série, les auteurs examinent l'évolution de la modélisation macroéconomique à la Banque dans une perspective historique et la manière dont cette évolution a conditionné la nature et la méthodologie du MTP. Les auteurs procèdent ensuite à une description du modèle en mettant l'accent sur les types de chocs que celui-ci était sensé caractériser et les éléments clés de sa structure dynamique, qui est stable. Deux des caractéristiques importantes de cette dernière sont les anticipations prospectives et les règles de politique endogènes. Contrairement à certains modèles construits précédemment à la Banque, MTP n'est pas estimé; il est plutôt étalonné de manière à refléter les données canadiennes. Les auteurs commentent la méthode d'étalonnage et expliquent comment elle a été utilisée dans le cas du MTP. Puis, pour illustrer les propriétés du modèle obtenues en simulation dynamique, ils décrivent les résultats de nombreux chocs qui lui sont appliqués.$$7Résumé
000001129 540__ $$aCreative Commons Attribution 4.0 International$$uhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/legalcode$$fCC-BY-4.0
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000001129 791__ $$2DOI$$w10.34989/tr-72$$tThe Bank of Canada's New Quarterly Projection Model, Part 1. The Steady-State Model: SSQPM$$c1994$$eContinues$$dBank of Canada$$jTechnical Report$$k72
000001129 791__ $$2DOI$$w10.34989/tr-73$$c1995$$dBank of Canada$$jTechnical Report$$k73$$tThe Bank of Canada's New Quarterly Projection Model, Part 2. A Robust Method for Simulating Forward-Looking Models$$eContinues
000001129 791__ $$2DOI$$eIsContinuedBy$$c1996$$tThe Bank of Canada's New Quarterly Projection Model, Part 4. A Semi-Structural Method to Estimate Potential Output: Combining Economic Theory with a Time-Series Filter$$dBank of Canada$$jTechnical Report$$k77$$w10.34989/tr-77
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